Биржевые фонды как фундамент инвестиционного портфеля

Число частных инвесторов в России приближается к 13 млн человек. Большинство из них пришли на рынок совсем недавно и инвестируют небольшие суммы. Как начинающему инвестору собрать диверсифицированный портфель, не потратив огромное количество денег, рассказывает директор инвестиционной компании «Фридом Финанс» в Перми Игорь Ладыгин.

Принципы диверсификации

Диверсифицированный портфель – это набор ценных бумаг из разных отраслей и стран, он хорошо защищен от рисков и стабильнее приносит доход. Меняя, например, соотношение акций и облигаций, можно управлять степенью риска, который берет на себя инвестор.

Чтобы собрать такой портфель, нужно хорошо овладеть фундаментальным анализом и потратить немало времени на сопоставление десятков (и даже сотен) финансовых инструментов. Также хороший портфель – это довольно дорого. Например, чтобы включить в него одну акцию крупнейшего интернет-ритейлера Amazon понадобится более $3,5 тыс.

Выходом как для начинающих, так и для опытных инвесторов становятся ПИФы и ETF. Это фонды, в состав которых по определенному правилу отбираются бумаги, а инвесторы могут приобрести паи этих фондов. Каждый пай повторяет структуру фонда в целом.

ETF (Exchange Traded Fund) обычно следует за существующим индексом, например, S&P 500 или индексом Мосбиржи, причем его инвестиционная декларация не может измениться, а сам инструмент относится к иностранным. Состав ПИФа (паевой инвестиционный фонд) управляющая компания может менять для лучшего соответствия выбранной стратегии, а продать его можно УК (за исключением биржевых ПИФов, которые обращаются на рынке).

Можно ли собрать портфель только из фондов?

Собрать портфель из фондов будет хорошим решением для рядового инвестора, который не готов тратить множество дней на отбор инструментов вручную и покупать очень дорогие инструменты. Давайте посмотрим, как это можно сделать на примере фондов, которые вывела на биржу наша компания.

ЗПИФ «Фонд первичных размещений» дает возможность участвовать в IPO в США даже неквалифицированным российским инвесторам. Рынок первичных размещений отличается высокими доходностями, но и высоким риском. Например, сервис такси из Китая Didi вскоре после IPO потерял 25% капитализации из-за ограничений со стороны КНР. При этом 230 размещений, в которых с 2012 года могли принять участие клиенты «Фридом Финанс», принесли среднюю доходность более 160%. Паи фонда торгуются на Мосбирже (в рублях), СПб Бирже и Казахстанской фондовой бирже (в долларах). Цена пая – около 2800 руб.

БПИФ «Лидеры технологий» включает акции 10 крупных технологических компаний с листингом в США. Эти эмитенты – лидеры с точки зрения устойчивости и потенциала роста. Учитывая тренд на дальнейшее укрупнение крупных компаний, весьма привлекательно выглядит идея инвестировать разом в Apple, Microsoft, Amazon и Facebook. Цена пая составляет порядка 2300 руб.

ЗПИФ «Фонд ВДО развивающихся российских компаний» позволяет диверсифицировать портфель как по типу инструмента и отраслям, так и по географии. ВДО – это высокодоходные облигации, которые выпускают перспективные эмитенты, например, относящиеся к среднему бизнесу. В составе фонда планируется более 20 эмитентов, представляющих десять разных отраслей. Цена пая – примерно 19 700 руб.

ОПИФ «Первый» инвестирует до 70% средств в ETF на индекс Мосбиржи и до 30% – в отдельные российские бумаги с высокой дивидендной доходностью, всего в него входит более 40 компаний. Помимо дивидендной доходности, учитываются ликвидность, стабильность выплаты дивидендов и качество эмитента. Цена пая составляет порядка 22 500 руб.

FXKZ (FinEx FFIN Kazakhstan Equity ETF) – это фонд, следующий за индексом Казахстанской фондовой биржи (KASE). В него входят семь компаний из разных секторов: телекоммуникации, энергетика, финансовый сектор, сырье, сектор ЖКХ. Фонд добавляет в наш портфель frontier market («пороговый» рынок) Казахстана, у которого есть все шансы вырасти в развивающийся. Сейчас в стране стремительно растут нефтегазовый сектор и нефтедобыча. Так как акции компаний, входящих в индекс KASE, торгуются в тенге, это дополнительно распределяет риски. Годовая доходность ETF в рублях составляет 46%, а стоимость одного пая – меньше 300 руб.

Таким образом, купить по одному паю каждого из фондов можно меньше, чем за 50 000 руб. – в разы дешевле, чем цена одной акции Amazon и сопоставимо с затратами на покупку одной бумаги Tesla.